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电力设备及新能源行业2024年上半年投资策略：柳暗花明迎春风，否极泰来见线
申万电力设备行业估值回落至近五年低位，今年以来北向资金净流入排名靠前。截至2023年12月13日，今年以来申万电力设备行业指数累计下跌30.06%，PE（TTM）约16.12倍，低于行业近五年估值平均水平（33.61倍）。
申万电力设备行业估值回落至近五年低位，今年以来北向资金净流入排名靠前。截至2023年12月13日，今年以来申万电力设备行业指数累计下跌30.06%，PE（TTM）约16.12倍，低于行业近五年估值平均水平（33.61倍）。2023年1月1日-12月13日，申万电力设备行业北向资金净流入54.69亿元，位居申万一级行业第九位。
风电：景气回升，聚焦海风。欧洲多国提高了海风规划目标，国内沿海各省市正大力发展海上风电，并明确了“十四五”期间的海上风电装机规划，山东、广东、浙江、上海等地均已出台海上风电项目政策,促进海上风电的发展。随着风电进入平价上网时代，风电企业持续加大研发创新力度，风电核心设备国产化率不断提升，风机叶片长度、单机容量连续刷新，风机技术持续进步，未来深远海风电建设成本将进一步下降，具备更高发电经济性，塔筒、桩基、海缆、铸件、轴承、锚桩等零部件企业有望受益于海内外海风的快速发展迎来新机遇。
电网：加速转型，智能融合。国家电网和南方电网“十四五”期间全国电网总投资预计近3万亿元，且国家电网在“十四五”期间将规划建设特高压工程“24交14直”，总投资3800亿元，特高压迎来新一轮加速建设期。柔性直流输电技术作为新一代直流输电技术，是目前世界可控性最高、适应性最好的输电技术，在大规模可再生能源并网的大背景下，未来极具发展空间。“十四五”期间特高压和智能电网将迎来新一轮建设。建议关注一次设备、二次设备、柔性直流输电设备、电能表等环节。新型储能与电力系统各环节融合发展，有利于支撑新型电力系统建设，提高系统调节能力和容量支撑能力，提升电力安全保障水平和系统综合效率。建议关注储能系统及储能逆变器环节。
光伏：峰回路转,拨云见日。目前全球太阳能光伏产业进入景气发展周期，且具备较好经济性，2022年太阳能光伏发电的全球加权平均LCOE为0.049美元/KWh，较化石燃料LCOE低约29%。目前光伏行业存在阶段性的产能过剩现象，但光伏产业链条长且技术迭代快，TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术路线同步快速发展，阶段性产能过剩有利于行业优胜劣汰，革故鼎新，促进提高行业先进产能的比例，激发行业提升技术创新水平。2023-2024年是TOPCon电池渗透率快速提高的时期，具备大规模量产TOPCon电池生产设备的企业有望在渗透率快速提升阶段率先受益。建议关注电池设备、逆变器环节的头部企业。
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核心观点：11月经济整体稳健，乐观预期隐现。消费稍低于预期，投资平稳，生产走高。11月的增长数据推测4季度GDP增速可能在5.2%左右，全年可以实现5.2%的增长，2023年经济平稳收官。11月来看，消费环比基本平稳，投资中房地产的下行被制造业和基建上行抵消，生产剔除基数影响仍然走高，整体经济表现稳
电力设备及新能源行业2024年上半年投资策略：柳暗花明迎春风，否极泰来见真章
申万电力设备行业估值回落至近五年低位，今年以来北向资金净流入排名靠前。截至2023年12月13日，今年以来申万电力设备行业指数累计下跌30.06%，PE（TTM）约16.12倍火星电竞网站新闻，低于行业近五年估值平均水平（33.61倍）。2023年1月1日-12月13日，申万电力设备行业北向资金净流入54.69亿元
公用事业行业2024年上半年投资策略：能源结构转型背景下，关注公用三大主线年天然气在我国一次能源消费总量中占比为8.4%，《加快推进天然气利用的意见》提出，到2030年，力争将天然气在一次能源消费中的占比提高到15%左右。同时，随着我国不断推进新型城镇化向纵深发展，城镇人口规模将持续扩大，从而有望增加天然气等清洁高效能源需求。短期来看，上海等多地提高了用气价
食品饮料行业2024年度投资策略（食品篇）：本立而道生-必选胜在规模，可选胜在场景
复盘2023：弱复苏，消费诉求性价比特征明显，股价走势分化，市场青睐“高股息率”与“性价比”供给复盘2023：消费撕扯，品质为先3月前消费趋势向上，4月需求逐步走弱，也映射股价走势，市场上半年倾向于高股息率防守与供给性价比，北上资金的流出对板块也构成较大下行压力。截至12月8日，食品饮料（申万）行业
在如今的这个投资的大时代,选择比努力更重要。无论是为子女未来投资,还是对资产的投资,都需要具有慧眼识金的能力,能让孩子赢在起跑线,也能轻松让资产实现快速裂变与增长。在众多的房产投资产品中,总价低火星电竞网站新闻、投入低的LOFT产品,尤其在住宅房价居高不下的今天,显然成为很多人更优的选择。在青岛主城,越秀大悦城·天
事件：近日中汽协公布2023年11月新能源汽车产销量及动力电池装车量数据。点评：11月新能源汽车超预期增长，月度销量首次突破百万辆。11月国内新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，环比分别增长8.59%和7.32%。其中，纯电动汽车销量70.2万辆，同
房地产行业动态点评：北京、上海等一线城市楼市优化政策再出，将有利带动当地及整个行业景气度回升
事件：12月14日，北京、上海迎来多项楼市政策调整。北京优化普通住房认定标准，首套房首付比例统一降至30%，二套房首付比例最低为40%；房贷年限由目前最长25年恢复至30年。上海自12月15日起调整普通住房标准、优化差别化住房信贷政策。点评：本次调整中，北京主要下调了首付比例，降低贷款利率及下调非普
复盘2023年：震荡走弱，估值下探。截至2023年12月8日，新能源汽车指数自年初以来下跌4.44%，同期沪深300指数下跌12.20%，新能源汽车指数跑赢沪深300指数7.76个百分点。估值方面，2023年新能源汽车指数估值持续下探，目前整体PE（TTM）约20倍，处于近三年的估值底部。全球汽车电
京沪房地产政策调整点评：京沪房地产信贷政策、普宅标准同步放松，市场信心有望提振带动成交复苏
在中央经济工作会议之后，此次京沪购房政策同步调整，力度较大，向市场传递出了利好信号。一线城市作为房地产市场的核心战场，其市场表现及政策动向对于整个楼市发展的风向标意义突出，本次新政叠加之此前广深的政策，将对整体房地产市场信心的重塑和预期回升具有积极作用。
